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LED小间距打破万元瓶颈，P1.25MSD是否能与COB一战？
回顾2023年以来小间距LED的产品价格走势，目前依然令业内人士唏嘘：一方面，经过了疫情三年后，很多企业拥有“回血”的期待，都指望后疫情时代能够“销量复苏、价格回升”。
因此，2023年5-7月份，以利亚德等龙头企业为主20多家相关企业进行了40多次涨价。这推动二季度，小间距LED产品市场均价较一季度环比增长6.7%。但是，这轮涨价在三季度末，戛然而止。
原因有三个：第1，2024年的市场需求复苏并没有“想象中那么好”；第二是，行业整体上处于“技术过剩、供给过剩”阶段；第三是，部分企业期望在技术进步、研发创新支撑下，用更多的成本让利，推动产品普及发展，扩大自己的市场份额——例如，艾比森、国星光电等企业都在2023年二季度“逆势降价”。
“谁都想利润更高，但是一些企业错判了行业发展规律和方向！”业内专家警告称，LED显示行业供给充分、竞争激烈，价格波动如果没有绝对差异性的产品支撑，往往就只有“降价”一条路。
价格是妨碍进一步应用技术升级的障碍
对于小间距LED行业的未来发展而言，目前主要面临两个比较大的困难：一个是，micro LED和超高像素PPI带来的“巨量转移”难度；另一个则是价格。
据悉，2023年底，COB技术在国内大陆小间距LED市场的结构占比已经上升到了15%左右。出货面积看，2023年全年增幅更是高达150%左右。而这背后则是2023年以来COB模组价格下降约为40%-50%的“降价促销”。
价格下调能拉动市场大幅增量。这足以反推，此前这类高端COB产品规模成长的压力，主要就是价格。业内人士指出，随着COB技术的进一步成熟、向代工市场，二线品牌的扩散，COB市场呈现出：1.供给增加、2.技术性成本下降、3.传统市场容量瓶颈亟待打破、4.一线品牌需要在技术之外，进一步在规模上加高市场壁垒等等行业发展需求。
在这样的背景下，2023年COB产品的大降价，达成了“COB爆发元年”的目标。业内研究机构认为，未来5年COB产品将还有150%的增幅，达到小间距LED市场的“3成”左右份额。
COB类产品的成功是一个典型：即高等级技术产品，普遍需要进一步的降价推动市场普及。包括但不限于COB、MIP、P1.0以下微间距、AM驱动产品、TFT玻璃产品等等。可以说“一大堆全新的技术，有价无市、或者市场狭窄的根本原因，就在价格成本上”。
想要市场规模更大，价格必须“平民化”
“普及的市场规模一定是与普及的市场价位对应出现的。”除此之外，行业也认为，只有进一步的价格下降，才能驱动LED直显产品“新需求场景”的发展。即价格普及不仅是，既有市场的变大，也是全新增量市场的支撑。
例如，目前LED会议一体机市场销量长期处于“清谈”状态，即供给侧热情不减，用户侧迟迟不买单。原因很简单，与2万元内的100/98英寸液晶显示，3-7万元的150英寸工程投影机显示比较，120-170英寸的小间距LED一体机价格普遍在25万到70万之间：高价格不仅是“绝对高”、也是“竞品中比较下的，相对高”。
而新的国星光电1010产品，让P1.25间距指标的成本缩减到每平米万元价位，将带来的变化是巨大的。这将让130+英寸的LED一体机屏幕成本价格下降到5万元左右。与上文提到的各个产品价格对比，其变化是巨大的。这种变化也许会带不一样的“市场格局驱动力”。实际上，业内纷纷认为，130+英寸2K一体机产品终端价格低于10万元，是市场进入规模化启动期的“价格门槛”。
“包括家用、商教、数字告示、高清晰透明显示等很多行业，小间距LED应用的进一步拓展，都不仅仅需要技术进步，更需要成本进步。”——而技术水平的提升，生产力发展，自身也内在性的含有着“成本的不断下降”趋势：如果性能参数进步程度与成本提供程度相当，则很难真正能带来“市场”进步。
2024年小间距LED行业看点，离不开价格
布局更好性能与更低价格的平衡，打好质价比牌，已经成为小间距LED行业的共识：
第1，目前，包括P0.4/p0.3等更低的、极限分辨率的产品已经问世。再此基础上，小间距LED一方面，间距技术更进一步的难度增加，实际应用中也与液晶、OLED高度重合，市场短期难以被看好；另一方面，目前已有的P1.0以下产品普遍面临成本过高，普及度有限的市场压力。
第二，2023年下半年以来，小间距LED市场先后出现了包括MIP技术类产品大爆发、虚拟像素技术爆发、PM驱动玻璃基产品问世等重大变化。这些新技术、新产品和既有的的技术路线比，或多或少都带来有“低成本化趋势”。即，行业企业将提供“低成本、高性能”兼具的产品作为主要创新方向。
对此，业内专家指出，行业研发创新焦点，正在实现“纵向技术深度耕耘”正在日益让位于横向“成本成熟度”的转折。
第三，micro LED技术加速走向舞台中央。在同等点距下，micro LED技术，相对mini LED和传统规格的LED晶体，无疑是“低成本技术”——只要能很好的保持亮度水平和可靠性，应用micro LED将对行业成本有良好的“向下驱动”作用。目前数据显示，采用micro LED技术比较传统规格的LED晶体，核心物料成本至少能下降到原来的四分之一到五分之一。
特别是有COB和MIP两大封装方案支持后，业内预测2024年micro LED直显大屏会翻番式增长。——2023年COB爆发，2024年会再加上mip爆发和micro LED爆发。行业研究也认为，2025年前后，micro LED上游也会迎来供给侧的大爆发。这种爆发不仅会主动降低成本，也渴望通过更具“性价比”的产品，扩大LED显示的应用市场边界。
例如，国星光电表示，GT1010产品除了价格和性能持续优化外，亦会同步提升自身产品配套供应能力，启动扩产项目，快速扩大产能规模，预计在现有规模基础上产能提升50%，通过打破低成本、高性能、大供给的瓶颈，进一步释放行业规模效应，为行业发展赋能。
可以说，2024年小间距LED直显行业的一大核心看点，就在于“围绕价格成本”产生的产品力、新技术、新市场的持续拓展。如果说2020-2023年四年，是市场销售压力下的“成本下降周期”，那么2024年开始行业可能会进入“成长需求与创新驱动下”的成本下降新周期。
